中国氨基酸行业
【上市公司行业快报:维生素/氨基酸】四季度或供需偏紧
一、生猪产能恢复，有望带动维生素、氨基酸需求增加
9月16日农村农业部消息，生猪产能完全恢复。8月份，生猪存栏环比增长1.1%，连续6个月增长。月新出生的仔猪量同样大幅增加，2至8月份，规模猪场每月新生仔猪数月均增速2.5%。由于新出生仔猪育肥6个月就能出栏上市，意味着今年9月至明年2月的生猪出栏量也将持续增长。
生猪产能的增长，对上游饲料需求有望增加。饲料主要包括大豆、玉米、饲料添加剂等，需求同样有望增加。
需求增加往往带来价格上涨，且价格上涨顺序往往从上游传导至下游。生猪产能的恢复有望带来上游原材料-饲料需求和价格的增加。
其中饲料添加剂对饲料来说是必须项，且成本占饲料比重仅4%。成本占比低，意味饲料行业对饲料添加剂涨价不敏感，需求刚性下，饲料价格上涨弹性大。
常见饲料添加剂有维生素和氨基酸，当前维生素和氨基酸均呈现出涨价迹象。截至9月16日当周，VA市场报价280-300元/公斤，环比持平，VE市场报价79-83元/公斤，环比上涨1-3元/公斤，涨幅2.5%，8月以来涨幅约10%。蛋氨酸市场报价18.5-19.5元/公斤，环比上涨0.5元/公斤，涨幅3%，为8月以来市场价格首次上涨。
二、维生素、氨基酸基本面：四季度供需偏紧，价格有望表现强势
1、维生素：原材料短缺、成本上行有望带动价格上涨
维生素行业具有壁垒高，寡头垄断的特征，全球行业前三名（帝斯曼、能特、新和成）市占率约60%-80%，行业龙头定价权高，价格上涨弹性充足。
海外甲醇钠装置发生不可抗力故障，带来VA和VE供给的紧张。2021年8月7日，巴斯夫路德维希港工厂火灾导致甲醇钠等产品宣布不可抗力，甲醇钠是VA原料，巴斯夫和帝斯曼的VA和VE的生产均受此次火灾影响，巴斯夫甲醇钠装置可能要几个月的时间才能够恢复，预计明年1季度前甲醇钠供应都将紧张，并带来VA和VE供给的紧张。
维生素供给端呈现寡头垄断格局，供给端的变化往往成为价格波动的主要推动力。巴斯夫甲醇钠装置故障预计使得甲醇钠的产量或将减少30%，原材料短缺严重，当甲醇钠原有库存消耗完后，维生素也将迎来短缺，或在四季度甚至一季度造成维生素供应的紧张，并推动维生素价格上涨。
2、氨基酸：国外供应紧张，进口价高于国内价，氨基酸价格有望表现强势
氨基酸中，90%以上的蛋氨酸应用于饲料，下游饲料产量的增长能有效拉动蛋氨酸需求。蛋氨酸是我国对外依存度很高的少数大吨位精细化工产品之一，进口依存度较高。
新加坡、比利时及马来西亚蛋氨酸产量对国内蛋氨酸影响较大：中国是全球最大的蛋氨酸消费国，但国内蛋氨酸供应不足，需从国外大量进口。2020年中国蛋氨酸进口数量为20.67万吨，主要集中在新加坡、比利时及马来西亚等地，占比分别为40%，25%，22%。
马来西亚蛋氨酸大厂生产受限，预计四季度将影响国内蛋氨酸供给。希杰马来西亚工厂是马来西亚最大的蛋氨酸工厂之一，因疫情原因，此前马来西亚政府要求一半工人参加生产，考虑到近期马来西亚日新增确诊数维持在15000以上的高位水平，疫情形势依旧严峻，预计希杰马来西亚工厂产能继续受限。当前，希杰因减产不确定性，已经停止对欧洲市场现货供应，预计四季度国内蛋氨酸进口可能出现紧张的局面。
进口价蛋氨酸价格高于国内价格，对国内蛋氨酸价格形成支撑。9月6日希杰蛋氨酸提价至22元/公斤，高于当前蛋氨酸价格18.5-19.5元/公斤，且全球蛋氨酸行业巨头赢创自9月14日起上调饲料级固体蛋氨酸报价8%，这是8月下旬以来的第二次上调。进口蛋氨酸价格不断上涨，有望对国内蛋氨酸价格形成支撑。
综上，近期鸡苗，肉鸡价格回升，养殖户补栏热情明显回暖，生猪产能恢复，存栏量、新生仔猪量增长，有望拉动维生素、氨基酸需求增长。国外装置停产预计在四季度影响国内维生素、氨基酸供给。供需紧张下，预计四季度维生素、氨基酸价格有望表现强势。
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远大集团什么时候入股华东医药
中证网讯（记者 康曦）远大医药10月18日晚公告，公司旗下湖北远大生命科学与技术有限责任公司（简称“远大生科”）近日与河北华阳生物科技有限公司订立股权收购协议，约定待相关条件满足后将以1.072亿元收购沧州华晨生物科技有限公司（简称“华晨生物”）80%的股权。
华晨生物是一家从事氨基酸产品研发、生产、销售及技术服务的公司，其主要产品为甘氨酸及其衍生物，目前已经具备工业级甘氨酸年产3万吨的生产能力，其食用级甘氨酸生产车间正在筹建中。远大医药表示，其未来目标是将华晨生物打造成全球最好的食品级甘氨酸生产企业。
公告显示，甘氨酸作为组成蛋白质的20种氨基酸之一，广泛应用于食品、医药、动植物健康等领域，是疫苗、抗体蛋白药等生物药用生产环节中细胞培养基的主要成分，是维生素B6等药物合成的必要原料，是肠外氨基酸营养药物和特殊医学用途营养配方食品的主要成分。此外，甘氨酸还应用于化妆品领域，作为缓冲剂及肌肤调理剂，可增强肌肤调理能力。随着婴幼儿奶粉、特医特膳、宠物食品等行业的逐步发展，食品级甘氨酸作为食品添加剂，需求量会进一步加大。根据华经产业研究院资料，2020年全球甘氨酸市场规模约为55亿元，预期至2026年市场总规模将达71亿元。
远大医药在氨基酸产业领域深耕多年，已经发展成为全球领先的通过生物制造方式规模化生产精品氨基酸产品的企业之一，拥有扎实的工业基础。公司致力于通过生产高质量氨基酸产品服务于生物技术大健康产业。远大医药以合成生物学、代谢工程、发酵工程等学科为基础，在多个环节确立了完备的技术优势，构建了以菌种基因改造为核心的发酵法生产工艺和以酶催化为核心的酶法生产工艺，应用生物制造技术工艺替代了传统化学合成工艺，部分工艺填补了中国国内的空白，大幅降低了生产过程中二氧化碳排放量，实现了低碳环保型生产需求。公司已在湖北省仙桃市规划了200亩土地，用于氨基酸产能扩建，预计将于2023年正式投产。
远大医药表示，此次收购华晨生物将有望为远大医药生物技术产品及健康产品板块带来新的业务增长点，也是远大医药在精品氨基酸的基础上，向多元化氨基酸战略迈进的重要一步，在丰富产品集群的同时，将氨基酸产业链进一步延伸，在上游氨基酸原料及下游终端健康食品及医药制剂领域建立深度的产业化及规模化布局。
远大医药在氨基酸领域的布局，不仅仅瞄准了国内市场，其在国外市场销售收入甚至已经超过了国内市场。公告显示，远大医药主要产品包括牛磺酸、半胱氨酸系列、精氨酸系列、酪氨酸系列等氨基酸及衍生化产品20余种，可广泛用于医药、保健品、食品添加剂、动植物保护等众多生命领域，公司已在产业链上下游建立了长效稳定的合作关系，产品销往全球60多个国家和地区，海外业务占比超过60%，部分氨基酸品种市场占有率达到了全球领先水平，核心产品均已通过欧盟、美国、日本、东南亚、中国等多个国家及地区的药品/食品体系认证。公司氨基酸产业核心产品牛磺酸产能规模目前位居世界第二，半胱氨酸系列产能规模位居世界第一。
在生物及健康板块，远大医药拥有以湖北省百人计划人才领衔的核心技术团队，与武汉大学、中国食品发酵工业研究院、武汉生物技术研究院等科研机构建立了长期的合作关系。通过自主研发、外部合作等多种途径，已形成了产、学、研结合的创新模式和技术创新人才梯队，已拥有氨基酸类相关发明专利70余项。
远大医药：拟收购华晨生物80%股权 完善氨基酸产业布局,远大集团什么时候入股华东医药
【两市首份中报出炉！梅花生物净利润同比增长156.45%】7月14日晚间，梅花生物发布了两市首份中报。财报显示，公司营业收入同比增长28.96%，约为142.2亿元；归属于上市公司股东的净利润同比增长156.45%，约为25.75亿元。
梅花生物主营业务为氨基酸系列产品的研发、生产和销售，公司方面表示，得益于公司多年来的多产品布局、各产品在行业内的规模优势、技术及高效运营管理带来的成本优势，以及公司始终提倡的价值共创共享理念，报告期内公司业务持续增长，带动主营业务收入增加以及利润增长。
此前，梅花生物曾发布了业绩预报，当时有多家券商发布研报认为公司业绩增长超过预期。国联证券的研报认为，下半年饲料需求的好转将再度刺激苏、赖氨酸价格的抬升，叠加公司对产品控价能力的提升，公司业绩中枢还将进一步上移。
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